ABBA je z Dancing Queen osvojila Veliko Britanijo, pozneje pa z njo dosegla tudi nekaj, česar ji ni uspelo ponoviti nikoli več – prvo mesto v Združenih državah Amerike. Dancing Queen je bila v začetku septembra 1976 šele štiri tedne na britanski lestvici. Začela je na 23. mestu, teden pozneje napredovala na 16., nato pa skočila naravnost na vrh. Tam je ostala šest tednov in postala ena največjih britanskih uspešnic švedske četverice.

Toda zgodba skladbe se je začela že leto prej. 4. avgusta 1975 sta Benny Andersson in Björn Ulvaeus v Glen Studios v predmestju Stockholma začela snemati spremljavo za tri nove skladbe. Ena od njih je imela delovni naslov Boogaloo. Navdih je prihajal tudi iz plesne glasbe tistega časa, predvsem iz ritma uspešnice Rock Your Baby Georgea McCraeja. Že osnovni posnetek je zvenel drugače od vsega, kar je ABBA posnela do tedaj. Ko je Benny doma Fridi predvajal zgodnjo različico, jo je skladba tako prevzela, da je začela jokati.

Pot do končne različice je bila nenavadno dolga. Stig Anderson je prispeval naslov Dancing Queen in skupaj z Björnom oblikoval besedilo, Agnetha Fältskog in Anni-Frid Lyngstad pa sta septembra 1975 posneli vokale. Benny in Björn sta skladbo pilila še decembra. Kljub temu Dancing Queen ni takoj postala naslednji singel skupine. ABBA je spomladi 1976 izbirala med njo in skladbo Fernando, manager Stig Anderson pa je vztrajal, da mora najprej iziti Fernando. Menil je, da bo mirnejša skladba po Mamma Mia boljša izbira.

Dancing Queen je medtem dobila precej kraljevsko premiero. ABBA jo je 18. junija 1976 izvedla na gala prireditvi v Kraljevi operi v Stockholmu, pripravljeni v čast švedskemu kralju Carlu XVI. Gustafu in njegovi bodoči ženi Silvii Sommerlath. Poročila sta se naslednji dan. Singel je na Švedskem izšel 16. avgusta 1976, na drugi strani plošče pa je bila skladba That's Me. Za ovitek so člani pozirali z belimi klobuki, fotografija Ole Lagerja pa je postala ena najbolj znanih podob skupine. Uspeh je bil skoraj takojšen. Dancing Queen je osvojila vrhove lestvic po svetu, v Veliki Britaniji pa je postala četrta številka ena skupine ABBA po Waterloo, Mamma Mia in Fernando. Skupina je na britanski lestvici do konca kariere zbrala devet prvih mest.

Največji paradoks je prišel čez Atlantik. Čeprav je bila ABBA v Evropi že velikanska skupina, je bil ameriški trg zanjo precej težji. Aprila 1977 je Dancing Queen vendarle dosegla prvo mesto Billboardove lestvice Hot 100. To je ostala edina ameriška številka ena skupine ABBA. Pol stoletja pozneje je Dancing Queen praktično izgubila oznako skladbe nekega določenega obdobja. Preživela je disco, konec skupine, CD-je, ponovni vzpon skupine v devetdesetih, Mamma Mia!, pretočne storitve in nazadnje vrnitev skupine ABBA z albumom Voyage.

Benny, Björn, Agnetha in Frida so že med snemanjem slutili, da imajo nekaj posebnega. Agnetha je mnogo pozneje povedala, da pri nastajanju uspešnice običajno ne veš, kaj bo iz nje nastaloa, pri Dancing Queen so vedeli.